एफएमसीजी सेगमेंट बढ़ती चुनौतियों से जूझ रहा है, क्योंकि उद्योग के खिलाड़ियों की हालिया टिप्पणी ग्रामीण और शहरी दोनों बाजारों में मांग में कमी की ओर इशारा करती है।
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बेंचमार्क इंडेक्स सेंसेक्स और निफ्टी में 4 नवंबर को भारी बिकवाली देखी गई, जिसमें निफ्टी 50 जून 2024 में आखिरी बार देखे गए निचले स्तर को छूने के लिए 23,900 से नीचे फिसल गया। बिकवाली का नेतृत्व फ्रंटलाइन शेयरों के साथ-साथ मिड और स्मॉलकैप नामों ने किया, जिसमें शुरुआती कारोबार में सभी सेक्टोरल इंडेक्स लाल निशान पर थे।
आज बाजार में मंदी के मूड में कई कारक शामिल थे, जिनमें अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव से पहले सतर्क निवेशकों की भावना, इस सप्ताह फेडरल रिजर्व की ब्याज दर का फैसला शामिल था।
सुबह करीब 11.30 बजे बीएसई सेंसेक्स 1329.34 अंक गिरकर 78,394.78 पर आ गया, जबकि एनएसई निफ्टी 442.15 अंक गिरकर 23,862.20 पर आ गया।
आज बाजार में गिरावट के संभावित कारण
1) अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव के नतीजों से पहले निवेशक सतर्क: वैश्विक स्तर पर बाजार अमेरिकी राष्ट्रपति चुनावों पर केंद्रित हैं और विश्लेषकों का मानना है कि चुनाव के नतीजों के जवाब में निकट अवधि में अस्थिरता हो सकती है।
2) फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति बैठक: यूनाइटेड स्टेट्स फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति बैठक 6-7 नवंबर के बीच होगी। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के फैसले से पहले निवेशक सतर्क हैं, जो मदर मार्केट द्वारा ब्याज दरों के मार्ग पर अधिक जानकारी दे सकता है।
3) चीन के प्रोत्साहन पर नज़र: चीन की नेशनल पीपुल्स कांग्रेस (NPC) की स्थायी समिति 4 नवंबर से 8 नवंबर के बीच बैठक करेगी, जिस पर वैश्विक स्तर पर निवेशकों की नज़र रहेगी, क्योंकि पहले घोषित किए गए प्रोत्साहन उपायों के बारे में विस्तृत जानकारी दी जाएगी। चीनी सांसदों से उम्मीद की जा रही है कि वे दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में भावना को बढ़ावा देने के लिए महामारी के बाद से सबसे बड़े राजकोषीय पैकेजों में से एक की घोषणा करेंगे।
4) दूसरी तिमाही की धीमी आय: फास्ट-मूविंग कंज्यूमर गुड्स (FMCG) सेक्टर बढ़ती चुनौतियों से जूझ रहा है, क्योंकि उद्योग के खिलाड़ियों की हालिया टिप्पणी ग्रामीण और शहरी दोनों बाजारों में मांग में मंदी की ओर इशारा करती है। विश्लेषकों का संकेत है कि आय वृद्धि में मंदी के कारण घरेलू बाजार में प्रतिकूल परिस्थितियाँ आ रही हैं, जिससे भावना पर और अधिक दबाव पड़ रहा है। जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य निवेश रणनीतिकार वी के विजयकुमार ने कहा, “दूसरी तिमाही के नतीजों से संकेत मिलता है कि निफ्टी ईपीएस वृद्धि वित्त वर्ष 25 में 10% से नीचे गिर सकती है, जिससे वित्त वर्ष 25 की अनुमानित आय के लगभग 24 गुना के मौजूदा मूल्यांकन को बनाए रखना मुश्किल हो जाएगा।”
5) निवेशकों द्वारा मुनाफावसूली: निवेशकों द्वारा मुनाफावसूली ने आज बाजार में गिरावट में योगदान दिया, क्योंकि इस सप्ताह के अंत में महत्वपूर्ण घटनाओं से पहले सतर्कता बरती गई। विश्लेषकों ने भी इसी तरह की भावना व्यक्त की। मास्टर कैपिटल सर्विसेज की निदेशक पल्का अरोड़ा चोपड़ा ने रॉयटर्स को बताया, “निवेशक ‘किसी भी उछाल पर बेचने’ का दृष्टिकोण अपना रहे हैं, क्योंकि बाजार मंगलवार को होने वाले आगामी अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव और बाद में फेडरल रिजर्व सहित कई वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा दर निर्णयों से प्रभावित होने की संभावना है।”
6) ऑटो स्टॉक दबाव में: बजाज ऑटो निफ्टी 50 पर सबसे बुरी तरह प्रभावित स्टॉक के रूप में उभरा, जब निवेशकों ने कंपनी के कमजोर अक्टूबर बिक्री डेटा पर प्रतिक्रिया व्यक्त की, जो 4 नवंबर को 5 प्रतिशत तक गिर गया। मारुति सुजुकी इंडिया 1.82 प्रतिशत नीचे थी, जबकि हुंडई मोटर इंडिया 1.44 प्रतिशत फिसली।
7) बिटकॉइन में अस्थिरता: क्रिप्टोकरेंसी निवेशकों को आगामी अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव से जुड़ी बिटकॉइन में मूल्य अस्थिरता बढ़ने की आशंका है। अक्टूबर में बिटकॉइन में लगभग 12 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो डोनाल्ड ट्रम्प के संभावित दूसरे कार्यकाल की अटकलों से प्रेरित थी। कई निवेशकों ने रिपब्लिकन की जीत और ट्रम्प की व्हाइट हाउस में संभावित वापसी पर भरोसा करते हुए बिटकॉइन-ट्रैकिंग परिसंपत्तियों में धन लगाया है।
8) OMC शेयरों में गिरावट: गोल्डमैन सैक्स द्वारा इस क्षेत्र पर मंदी का पूर्वानुमान जारी करने के बाद 4 नवंबर को तेल विपणन कंपनियों (OMC) के शेयरों में 5 प्रतिशत तक की गिरावट आई। गोल्डमैन सैक्स ने इंडियन ऑयल कॉर्प पर अपनी ‘सेल’ रेटिंग बरकरार रखी है, जिसमें 105 रुपये का लक्ष्य मूल्य पेश किया गया है, जो 1 नवंबर के मुहूर्त ट्रेडिंग क्लोज से 27.5% की गिरावट दर्शाता है। यह डाउनग्रेड IOC के Q2 लाभ में 99 प्रतिशत की भारी गिरावट के बाद हुआ है, जो मार्केटिंग मार्जिन में कमी के कारण प्रभावित हुआ है, जिसमें स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ 180 करोड़ रुपये तक गिर गया, जो अनुमान से काफी कम है।
9) निरंतर FII की बिक्री: बाजार में हालिया सुधार मुख्य रूप से FII की बिक्री के कारण हुआ है। उन्होंने अक्टूबर महीने में कैश सेगमेंट में आक्रामक तरीके से बिकवाली की है, और इंडेक्स फ्यूचर्स शॉर्ट पोजीशन को नवंबर सीरीज में भी रोलओवर किया है। 5पैसा डॉट कॉम के प्रमुख शोधकर्ता रुचित जैन ने कहा, “सीरीज की शुरुआत में उनका ‘लॉन्ग शॉर्ट रेशियो’ शॉर्ट साइड पर 78 प्रतिशत पोजीशन दर्शाता है। ऐसा लगता है कि यही मुख्य कारण है कि हम अभी भी मूल्य के हिसाब से सुधारात्मक चरण की निरंतरता देख रहे हैं।” जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य निवेश रणनीतिकार वी के विजयकुमार ने कहा, “इस मुश्किल आय वृद्धि के माहौल में एफआईआई बिकवाली जारी रख सकते हैं, जिससे बाजार में किसी भी तेजी पर रोक लग सकती है। उचित मूल्य वाले लार्जकैप में निवेशित रहना सुरक्षित है।
10) इंडिया VIX में उछाल: बाजार में उतार-चढ़ाव के साथ कारोबार हो रहा है, क्योंकि डर का पैमाना इंडिया VIX आठ प्रतिशत से अधिक बढ़कर 17.19 के स्तर पर पहुंच गया।
आगामी सप्ताह
जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य बाजार रणनीतिकार, तकनीकी विश्लेषक आनंद जेम्स ने कहा, “जबकि हमें उम्मीद है कि इस सप्ताह इन स्तरों को चुनौती दी जाएगी, व्यापक प्रवृत्ति के लिए अब 25,100 से ऊपर कई दिनों तक बंद रहने की आवश्यकता है ताकि रैली पर बिक्री के दृष्टिकोण को पूरी तरह से त्याग दिया जा सके जो प्रमुख विषय बना हुआ है। वैकल्पिक रूप से, 24,470 से ऊपर तैरने में असमर्थता या 24,150 से नीचे सीधे गिरावट, 23,900-23,300 को उजागर करेगी।”
एसकेआई कैपिटल के प्रबंध निदेशक नरिंदर वाधवा ने हालांकि कहा, “जबकि कुछ उभरते बाजारों को चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है, भारत मजबूत द्विपक्षीय संबंधों और साझा उदार, व्यापार समर्थक दृष्टिकोण दोनों के कारण ट्रम्प के राष्ट्रपति बनने के साथ महत्वपूर्ण अवसर देख सकता है।”
